6 yếu tố ảnh hưởng tới giá trị cổ phiếu nhà đầu tư cần biết

Giá trị cổ phiếu là một trong những khái niệm cốt lõi mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng cần nắm rõ khi tham gia thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, không phải lúc nào thị giá cổ phiếu – mức giá đang được giao dịch trên sàn – cũng phản ánh chính xác giá trị thực sự của cổ phiếu đó. Vậy đâu là những yếu tố ảnh hưởng tới giá trị cổ phiếu? Cùng STOCKMAP tìm hiểu ngay dưới bài viết này nhé!

Thị giá cổ phiếu có phản ánh đúng giá trị cổ phiếu?

Thị giá cổ phiếu là mức giá được hình thành từ sự khớp lệnh giữa người mua và người bán trên sàn giao dịch. Nó phản ánh kỳ vọng ngắn hạn của thị trường đối với cổ phiếu, chứ không nhất thiết thể hiện giá trị nội tại hay tiềm năng dài hạn của doanh nghiệp.

Trong khi đó, giá trị cổ phiếu là mức giá mà nhà đầu tư dài hạn sẵn sàng chi trả sau khi đã phân tích các yếu tố nền tảng của doanh nghiệp, bao gồm tình hình tài chính, lợi nhuận, tăng trưởng, chiến lược phát triển, v.v.

Phân biệt các khái niệm liên quan đến giá trị cổ phiếu

• Giá trị sổ sách (Book Value): Là giá trị tài sản ròng của doanh nghiệp (tài sản trừ nợ), được ghi nhận trên báo cáo tài chính.
  
   
• Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (Book Value Per Share – BVPS): Tính bằng cách lấy tổng giá trị sổ sách chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Đây là chỉ số giúp nhà đầu tư so sánh với thị giá để đánh giá mức độ định giá của cổ phiếu.

6 Yếu tố ảnh hưởng tới giá trị cổ phiếu

Dưới đây là 6 yếu tố then chốt có thể tác động mạnh mẽ đến giá trị cổ phiếu của một doanh nghiệp:

1. Yếu tố kinh tế vĩ mô và thị trường

Tình hình kinh tế chung như lạm phát, lãi suất, chính sách tiền tệ, tăng trưởng GDP,... có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Trong môi trường kinh tế ổn định, các doanh nghiệp có điều kiện thuận lợi để mở rộng, gia tăng lợi nhuận và từ đó thúc đẩy giá trị cổ phiếu.

Ngược lại, khi nền kinh tế rơi vào suy thoái, thị trường chứng khoán thường sụt giảm mạnh, kéo theo sự điều chỉnh về giá trị của nhiều cổ phiếu.

2. Tình hình ngành và khả năng sinh lợi toàn ngành

Giá trị cổ phiếu chịu ảnh hưởng từ mức độ cạnh tranh và tiềm năng tăng trưởng chung của ngành. Chẳng hạn, ngành xây dựng có thể chịu ảnh hưởng nặng khi giá nguyên vật liệu tăng cao hoặc các dự án bị trì hoãn. Dù doanh nghiệp có nội lực tốt, nếu hoạt động trong ngành khó khăn thì vẫn khó duy trì tăng trưởng ổn định.

3. Vị thế cạnh tranh và quy mô của doanh nghiệp

Khi thị trường thuận lợi, doanh nghiệp nào có lợi thế cạnh tranh vượt trội, sở hữu nguồn lực và chiến lược rõ ràng sẽ tận dụng tốt cơ hội để bứt phá. Ví dụ, trong cùng một giai đoạn sốt đất, doanh nghiệp bất động sản sở hữu quỹ đất sạch lớn sẽ có khả năng triển khai dự án và tạo dòng tiền nhanh hơn doanh nghiệp không còn quỹ đất.

4. Hiệu quả hoạt động trong quá khứ

Kết quả kinh doanh lịch sử phản ánh khả năng thích ứng và quản trị của doanh nghiệp. Các chỉ số như tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận, biên lợi nhuận,... là cơ sở để nhà đầu tư dự phóng giá trị thực của cổ phiếu trong tương lai.

5. Chất lượng ban lãnh đạo

Một doanh nghiệp có ban lãnh đạo giàu kinh nghiệm, minh bạch và có tầm nhìn sẽ duy trì được hiệu quả hoạt động lâu dài. Niềm tin vào đội ngũ điều hành cũng là một yếu tố tạo nên giá trị cổ phiếu bền vững.

6. Chiến lược phát triển và tiềm năng tăng trưởng

Nhà đầu tư dài hạn luôn tìm kiếm những doanh nghiệp có kế hoạch phát triển rõ ràng và khả năng mở rộng trong tương lai. Những thông tin về chiến lược, mục tiêu doanh thu, mở rộng thị phần,... thường được công bố trong Đại hội cổ đông là căn cứ quan trọng để đánh giá giá trị cổ phiếu.

Một số chỉ số định giá cổ phiếu nhà đầu tư cần quan tâm

Ngoài việc phân tích yếu tố định tính, nhà đầu tư có thể sử dụng các chỉ số tài chính để hỗ trợ việc định giá cổ phiếu:

• Tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận (Revenue & Net Profit Growth)
  
   
• Biên lợi nhuận gộp, biên lợi nhuận ròng (Gross Margin, Net Margin)
  
   
• Chỉ số P/E (Price to Earnings)
  
   
• Chỉ số P/B (Price to Book)
   

Những chỉ số này giúp nhà đầu tư xác định cổ phiếu đang được định giá cao hay thấp so với hiệu quả hoạt động thực tế.

Kết luận

Việc hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu giúp nhà đầu tư không chỉ đưa ra quyết định đúng đắn mà còn tránh bị ảnh hưởng bởi tin đồn hay biến động ngắn hạn của thị trường. Đầu tư dài hạn vào cổ phiếu luôn cần dựa trên phân tích kỹ lưỡng về nội tại doanh nghiệp, chứ không phải chỉ dựa vào cảm xúc hay thị hiếu nhất thời.